【港险全面看】香港终身寿险和内地产品的区别

在上一期《港险全面看》的推送中，我们提到对于定期寿险产品而言，随着内地互联网保险的兴起，港澳保险在费率上已经不再具有任何优势。

但人寿保险并不仅仅是定期寿险，更为主流的产品仍属终身寿险。

如果说定期寿险是弥补因家庭支柱突然身故而给家庭经济带来的损失的话，终身寿险则是在这个的基础上，增加了对于家庭财富传承规划的功能。

内地广义的终身寿险产品，可以分为两大组五类产品，其中投资连结型寿险（投连险）是一类不保本的产品，在此不做讨论。

万能型终身寿险：目前内地在售的万能险产品，极少有可以单独投保的，绝大多数都是需要同时投保一份寿险或年金险产品。

增额终身寿险：增额终身寿险可以说是这两年内地寿险市场最火热、最吸引眼球的产品。但是对于有明确财富传承需求的中高净值客户而言，增额终身寿有一个致命的缺陷，那就是除了中国人寿臻享传家等少数几款产品之外，其余绝大多数的增额寿都只提供法律规定的最低限度的人寿杠杆。

以 45 周岁男性投保 100 万总保费的增额终身寿为例，在 55 周岁之前，只提供等于已交保费 140% 的身故保障，即只有 1.4 倍人寿杠杆。55 周岁之后的身故保障本质上是保费的投资回保，更没有额外的人寿杠杆。也就是说增额终身寿本质更类似于储蓄险（侧重于财富增值），而不是寿险（侧重于人寿保障）。

传统杠杆型终身寿险和分红型杠杆寿，这两类产品都是可以提供比较高的人寿杠杆，区别在于传统型杠杆寿险是保额终身不变，而分红型杠杆寿则是在传统型杠杆寿的基础上叠加了非保证的分红。

我们今天重点就来看看香港终身寿险和内地杠杆寿（传统型和分红型）的区别。

关于增额寿，我们将留待下一期讲储蓄险的时候再来分析。

和定期寿险一样，内地终身寿险也至少包含三条免责条款：

1. 投保人对被保险人的故意杀害、故意伤害

2. 被保险人故意犯罪或抗拒依法采取的刑事强制措施

3. 被保险人故意自伤、或自本合同成立或者本合同效力恢复之日起 2 年内自杀，但被保险人自杀时为无民事行为能力人的除外

香港终身寿险产品，针对一般客户和中高净值客户，在产品设计形态上会有所区别。

目标客户群定位为一般客户的终身寿险，通常设计为“固定保额 + 分红”，缴费方式可以选择期交。

在财富传承的核心三要素“给谁、给多少、什么时候给”中，内地终身寿险只能完全解决“给谁”、“给多少”的问题，在“什么时候给”这个问题上，除非通过“保险 + 信托”的形式设立保险金信托，否则是没有办法彻底解决的。

举例讲，企业家王女士（45 岁）有一幼女（2 岁），由于最近身边有朋友突发心梗离世，为了防止万一同样悲剧发生在自己身上，孩子生活难以为继。王女士给自己投保了一份 1000 万保额的终身寿险，受益人为女儿。

五年后，王女士不幸离世，由于此时王女士的女儿只有 7 岁，还没有成年，保险理赔金将由监护人保管。假如此时王女士的丈夫已经再婚，那么原本计划留给年幼女儿的资产难免会被后妈侵占。

如果是投保内地保险，王女士只能通过设置保险金信托的形式来规避这种情况发生。

但如果投保的是香港保险，目前已有保险公司支持指定保险赔偿金的首次支付日期，从而起到类信托的作用。

如上例，王女士投保时或投保后可以将身故赔偿金的首次支付日期设置为女儿 18 周岁生日。假如王女士不幸在女儿 18 周岁生日前身故，保险公司将等到指定日期再支付赔偿金，确保赔偿金由受益人自己掌控。如果王女士身故时，已经过了指定的首次支付日期，则保险公司会马上支付保险赔偿金。