一季度偿付能力：中法人寿不达标 君康、百年将重点核查

来源：中国银行保险报

险企实力哪家强？178 家公司一季度偿付能力披露！

中国银行保险报 记者 李梦溪

据《中国银行保险报》记者统计，截至 5 月 7 日，共有 178 家险企发布 2020 年第一季度偿付能力报告，其中 116 家险企综合偿付能力充足率在 200% 以上，占比超 65%；125 家险企实现一季度盈利。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生表示，从一季度的数据看，由于此前偿付能力监管力度较大，行业整体偿付能力仍然较为充足稳定。

1 家偿付能力不达标，2 家列入重点核查对象

数据显示，在披露报告的 84 家财产险公司中，有 45 家出现综合偿付能力充足率下滑；75 家人身险公司中，有 56 家出现综合偿付能力充足率下滑。

其中，一季度未达标险企为中法人寿，综合偿付能力充足率为 -18227.01%，与上一季度相比减少 2665.7 个百分点。

列入重点核查对象的企业分别为君康人寿和百年人寿，综合偿付能力充足率分别为 109.43% 和 106.77%。

君康人寿在公告中解释称，受新冠肺炎疫情影响，公司部分投资项目进度延迟，为规避风险保持流动性，导致第一季度投资收益未达预期；且一季度业务较为集中，手续费及佣金支出也随之大幅增加，造成净利润存在季度间周期性。随着投资收益兑现，预期利润情况将出现好转。

此外，人身险企业中，建信人寿、恒大人寿、上海人寿、中银三星人寿、富德生命人寿、珠江人寿和天安人寿的综合偿付能力充足率分别为 123%、128.4%、123.14%、128.8%、125%、122.58% 和 128.27%，均逼近重点核查对象警戒线。

除珠江人寿和天安人寿综合偿付能力充足率较上季度略有上升外，其他几家险企的综合偿付能力充足率均有所下降。

部分企业偿付能力充足率一览

虽然目前 2020 年一季度险企风险评级情况尚未披露，但上述企业仍需加强风险管控力度，持续关注偿付能力充足水平。

一季度企业盈利仍占多数

披露的 84 家财产险公司中，有 63 家企业实现盈利；75 家人身险公司中，49 家实现盈利。

数据显示，险企市场盈利“马太效应”愈加明显。

具体来看，财产险市场上，“老三家”（人保财险、平安产险和太平洋产险）仍然占据一季度财产险市场利润前三把交椅，共实现盈利 126.18 亿元，占财产险市场净利润总和的 3 /4。

从一季度人身险市场来看，“老六家”（中国人寿、平安人寿、太平洋寿险、新华保险、太平人寿、泰康人寿）同样牢牢占据盈利榜单前列，共实现盈利 571.77 亿元，占人身险市场净利润总和的 84% 以上。

同时取得较为亮眼成绩的还有外资险企。

数据显示，14 家外资险企在 2020 年一季度均实现盈利，净利润总和达 47.29 亿元。其中，友邦中国净利润实现 16.98 亿元，居外资险企首位；此外，该公司盈利水平在人身险公司中排名第 8 位，仅次于“老六家”和人保寿险。

14 家外资险企综合偿付能力充足率、净利润一览

在取得盈利的同时，上述企业的偿付能力也较为稳定。以寿险“老六家”为例，平均综合偿付能力充足率为 250.41%，外资险企平均综合偿付能力充足率为 239.99%，均保持在较高水平。

险企积极应对投资端偿付能力压力

朱俊生表示，偿付能力充足率主要受到保险业务扩张速度和盈利能力两方面影响。

从业务扩张方面看，受疫情影响，一季度保险业务呈下滑趋势，承担业务潜在赔付责任的风险亦随之减少，偿付能力压力也将有所减轻。

从盈利角度看，偿付能力承压主要聚焦在投资方面：“险企投资端面临的市场风险加大，险资运用的信用风险增加，偿付能力的压力也随之而来。”

除投资端外，朱俊生预测，疫情下许多中小微企业面临较大困难，使得与信用风险相关的业务品质有所下降，从而导致险企利润下滑甚至亏损，这将同样影响险企的偿付能力。

面对压力，险企选择积极应对。多家险企在一季度偿付能力报告中均表示，将加快资产配置节奏，加强对流动性风险指标和各账户现金流的监控，最大限度保证投资资产的安全性、收益性和流动性。

其中，平安人寿完成了本期 200 亿元资本补充债券的发行。据了解，该债券的募集资金将用于补充公司资本，弥补阶段性资本不足，提高偿付能力和承保能力，增强抗风险能力，以支持公司业务保持健康、稳健发展。

什么是保险公司偿付能力

保险公司偿付能力是指保险公司偿还债务的能力，具体表现为保险公司是否有足够的资产来匹配其负债，特别是履行其给付保险金或赔款的义务。