保险+家族信托，1+1>2！中国超级富豪是这样处理万亿资产！

最新动态显示，在过去的短短两个月时间内，有四名中国富豪将合计约 170 亿美元的财富转入离岸家族信托。这四名中国富豪分别是融创的孙宏斌，龙湖的吴亚军，达利食品的许世辉和周黑鸭的唐建芳。上述庞大金额创下历年来我国富豪购入离岸信托金额之最。

01、两月内转入 170 亿美元

富豪们的动态历来备受关注，随着股市震荡加剧以及全球经济增长下行预期加强，他们如何实现资产保值深深吸引着市场目光，特别是高净值人士的眼球。

比如，2018 年 11 月末，龙湖集团董事会主席吴亚军通过其设立的一只离岸全权信托基金，将自己持有的龙湖集团 44% 股权（市值约 79 亿美元），全部分派给自己女儿蔡馨仪设立的一只离岸全权信托基金。

紧接着，两位食品行业的“巨头”也在 2018 年 12 月中旬，将公司股份向家族信托基金转移。其中，周黑鸭的富裕家族信托，是由实控人唐建芳作为委托人以其本身及其家族成员为受益人设立。转让后该信托将间接持有周黑鸭合共 12.23 亿股股份，占公司总股本 51.34%。

2018 年 12 月 7 日，达利食品董事长许世辉及许阳阳（女儿）分别向陈丽玲（妻子）转让其于 Divine Foods- 1 及 Divine Foods- 3 的 2% 及 100% 控股权益。

而 2018 年 12 月 31 日，融创中国董事长孙宏斌将 204262 万股融创股权（市值约 45 亿美元）转让给离岸家族信托基金 South Dakota Trust Co.。

这类个案绝非少数。据不完全统计，从 2018 年 11 月至今，民企股东成立或将股份转移到离岸信托的至少有 11 例，涉及市值近 1700 亿元。房企中，除龙湖及融创外，还包括中小型房企景瑞地产、宝龙地产 (港股 2.82 +1.44%) 及旭辉控股。

此外，2018 年 7 月上市的小米创办人兼主席雷军，在小米上市前就已经成立家族信托，管理市值逾 400 亿元的小米股份。

为了资产保值，近期越来越多中国富豪倾向于借助离岸家族信托基金来规避风险。业内人士认为，这是将个人财富与企业经营风险隔离的最佳方式。

02、财富传承与离岸信托

值得一提的是，上述四大富豪所成立的家族信托，注册地各有不同：

比如，融创的孙宏斌选择在美国南达科他州注册信托公司，作为受托人安排成立家族信托，持有融创控股权，他本人及若干家族成员则为指定受益人；

吴亚军则是在龙湖上市前的 2007 年 10 月 30 日在英属维京群岛注册设立信托 Charm Talen。

公开资料显示，周黑鸭的唐建芳，通过在英属维京群岛注册成立的 Cantrust 作受托人，成立家族信托，然后注入所持有的上市公司股权。

除融创中国外，上述三家香港上市公司均表示，转让目的与接班人计划有关。龙湖集团、周黑鸭及达利食品曾公告表示，信托安排涉及的转让主要是为家族财富的管理及传承。

资深信托行业分析师袁吉伟向《国际金融报》记者指出，所谓离岸信托，就是在国外或者非内地地区设立的信托，诸如开曼群岛、香港等，这些地区信托法律完善，能够实现资产隔离，不过离岸信托设立一般需要将资产转移出镜。

“其实不只房企，很多企业家都设立了离岸信托。”袁吉伟进一步表示，该信托基金的主要作用包括满足财富传承需求，类似家族信托；满足资产隔离需求，避免因婚姻等分割家族财富；也有避税方面的安排。

一位从事离岸家族信托业务的律师透露，尽管他提供的该业务只能尽可能保本的基础上提供年化 2% 左右的收益率，但不少中国富豪仍然趋之若鹜。

03、家族信托在中国的发展

提起家族信托，一般人脑海里出现的都是诸如洛克菲勒家族，肯尼迪家族，默多克家族，李嘉诚家族等设立的家族信托基金。

即使在中国，著名的家族信托大众想到的也是像龙湖地产的吴亚军家族信托，SOHO 的潘石屹家族信托等等，似乎这个概念只是和超级大富豪有关，离普通人，即使是积累了一定财产的小富豪距离很远。

但是其实事实并非如此。

家族信托虽然在中国并不普及，但是在西方发达国家，很多富裕家庭，甚至是一些中产阶级家庭，但凡手里有些资产的，或早或晚都会设立一个家族信托基金。

这就像十多年前的保险，不被理解与接受，但后来中国发展了很多年，保险才慢慢的开始普及。而其时保险在西方国家家庭中早已被普遍接受，是家族资产配置的一个重要环节。

那么未来家族信托会不会像十多年前的保险一样，在中国迎来一个大发展期，逐渐成为中国家庭，特别是高净值人士家庭的一个标配呢？

这个是完全有可能的，因为家族信托具备其他产品无法带来的一系列优势和好处。

04、保险 + 家族信托，1+1>2

可以通过表格看出，家族信托具备隔离债务、避免离婚争产、避免继承纠纷、防止子女挥霍、财富代际传承、分配灵活多变、财产种类多样及财产隐蔽方面等基本功能，能较好的满足高净值人士的各方面需求，是财富传承中最完美的工具。

而且，家族信托结合保险具有天然的相通性和互补性，从不冲突。逻辑在于，保险起到的作用是保证家族信托的现金流充裕。

所以对于高净值人士来说，把保险放进设立的家族信托中，二者合作，能够提供全方位、深层次、涵盖全部资产的风险规避、财富保护及家族传承服务，发挥 1 +1>2 的功效，保证家族财富、事业的完美传承。